文源|源媒汇

作者|谢春生

一封万字离职信，将阿里巴巴的“大公司病”暴露在聚光灯下。与此同时，这家中国互联网巨头，正在发起史上最激进的自我革命——4300亿豪赌，押注AI未来。

2025年5月的阿里日，马云悄然现身阿里总部“湖畔小屋”。这个原比例复刻的创业起点场所，成为阿里精神的象征物。彼时，马云身旁站着现任CEO吴泳铭，两人共同鼓励员工“坚持创业精神”。

此前几天，吴泳铭在阿里内网发布全员信，标题相当直白：《回归初心重新创业》。他宣告：“阿里的基因里没有‘守成’，只有‘创造’”。

阿里的这场自我革命，来得迅猛而彻底。

在阿里前员工元安那封引发广泛共鸣的离职信中，这位“元老”痛陈阿里“组织臃肿、决策迟缓、业务分散”的现状。甚至有阿里员工调侃，一个简单的决策需要经过层层叠叠的多个部门审批，耗时费力。正是这些“层层审批的慢”，让阿里变得反应迟钝，错失不少发展良机。

如今，阿里管理层以壮士断腕之势展开全面变革：合伙人团队从26人骤减至17人，创下2014年上市以来最小规模；彭蕾、戴珊等创始“十八罗汉”成员退出权力核心，39岁的蒋凡成为合伙人委员会最年轻成员。

外界期待，阿里接下来会有哪些脱胎换骨的变化？

01

创始元老回归

2023年9月10日，阿里权力交接的帷幕正式拉开，蔡崇信接任集团董事会主席，吴泳铭出任集团CEO兼阿里云智能集团代理董事长兼CEO。这标志着阿里权力核心回归创始团队手中。

随后的人事调整，堪称阿里史上最大规模“换血”。到2025年6月，阿里合伙人团队从26人精简至17人，9位资深合伙人集中退出，包括彭蕾、戴珊两位“十八罗汉”成员。创始团队在合伙人中仅剩马云、蔡崇信、吴泳铭和蒋芳四位。与此同时，39岁的蒋凡进入合伙人委员会，成为最年轻的决策者。

对此，有经济学家认为，阿里这是在“辞旧迎新”。可是作为一家拥有24万人的庞大帝国，高喊回归创业，本身存在根本性矛盾。“大公司要真正激活创业精神，需要打破远比架构更顽固的利益格局。”上述人士谈到。

吴泳铭在内部讲话中也直指痛点：“面对AI科技革命带来的风险与机遇，阿里必须放下过去的成绩。”他特别强调要“丢走路径依赖”。

其实，坚定押注AI的设想，并非在吴泳铭回归之后才开始的。早在2022年末，OpenAI推出ChatGPT之时，便让马云意识到了阿里在AI领域的滞后。此后，在多个公开场合，马云也多番强调了AI对阿里未来发展的重要性。

譬如，在蚂蚁集团20周年之际，马云突然现身杭州总部，并用一场简短的演讲点出了AI的重要性：“20年前我们抓住互联网机遇时，以为那是最大的变革。但现在我敢断言，未来20年AI带来的改变，将让所有现存商业模式彻底重构”。他特别指出，当前业界对AI影响的预判普遍存在“系统性低估”。

为强化变革信号，阿里还将象征创业源头的“湖畔小屋”复刻到总部园区。

02

4300亿豪赌

2025年2月24日，阿里发布公告称，计划未来三年将投入至少3800亿元，用于建设AI及云基础设施建设，相当于过去十年技术投入总和。

消息传出后，舆论一片惊呼，但资本市场似乎并不“感冒”。Wind数据显示，2月24日至25日，阿里港股股价连续两日走低，涨跌幅为-5.7%。

5个月后，阿里追加500亿元投资服务业数字化，意图打造“服务版淘宝”。

“两笔投资金额的确比较大，在阿里巴巴历史上是最大的，其实在中国民营企业当中来看也是前所未有的。”就上述两笔巨额投资，阿里首席财务官徐宏回应媒体道。

两笔投资既代表了阿里相信的两个方向，也是未来驱动阿里的两个轮子。“3800亿元是用于建设云计算和人工智能技术和基础设施的投入，500亿元则是用在撬动内需，中国市场未来的人工智能和内需的潜力就是我们看好的两个方向。”徐宏说道。

可见，人工智能已经成为阿里押注的一个可确定性未来。只是，与国外巨头相比，阿里的投入还显得略微“保守”。

据综合报道，亚马逊提出2025年所有业务的总资本支出有望增至1000亿美元以上，其中大部分增幅将用于AI；谷歌母公司Alphabet也计划将资本支出从2024年的525亿美元增至约750亿美元，大部分支出将用于AI基础设施；Meta则将AI投资预算定为600亿至650亿美元。

在2025年2月民营经济座谈会后，阿里启动这些计划，既是对“两个健康”政策的响应，也是面对AI技术代际跃迁的生死抉择——若不能在3-5年内建成算力底座，可能永远失去竞争资格。

战略聚焦成为转型核心。蔡崇信回归后，明确阿里未来聚焦“电商、云+AI”两大方向。这也引发了业务上的极大收缩，譬如对新零售业务进行“断舍离”，相继出售银泰百货和高鑫零售后，家居卖场巨头红星美凯龙也遭“抛弃”。

根据7月26日红星美凯龙的公告，阿里旗下的杭州灏月企业管理有限公司拟通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份共计不超过1.3亿股，占公司总股本3%。按照美凯龙7月25日收盘价3.11元/股测算，杭州灏月此番减持金额约4亿元。

可见，阿里正在加速聚焦电商和AI+云核心业务，并选择合适时机逐步退出新零售等非核心业务。

极力聚焦的AI业务，也没有令阿里失望。2025财年年报显示，阿里云作为AI驱动的核心业务，在AI需求的持续增长推动下，斩获双位数增长，其中AI相关产品收入连续七个季度实现三位数同比增长。

这场豪赌，似乎已初见成效。

03

AI战略初见成效

在阿里体系内，AI变革，正从战略口号转化为具体行动。

7月30日，1688推出“1688源选”，依托AI技术打造100个“超级单品”。其实，早在两年多前，1688就已经开始进行AI探索，2024年一下子开启了70多个AI项目，把“找货、挑货、询盘、支付、履约”每个环节全部拆解，逐个试验能否用AI重做。

DeepSeek爆火之后，1688又成立AI战略推进组，推动组织年轻化，2025年春节后迅速将70多个项目砍到10个，并做了排序。

这种变革已带来实际效益。过去一年，AI技术带动1688平台转化率与复购率增长20%至30%。该平台的目标是2025年实现50%-100%的提升幅度。

技术基建层面，阿里云成为AI战略重要支撑。IDC报告显示，2024年中国AI基础设施市场，阿里云以23%的份额位居首位，超过第二、三名总和。但细分领域隐忧浮现——在需求暴涨的AI芯片市场，华为昇腾市场份额早已反超阿里含光芯片。

Ai芯片概念图|源媒汇制

从具体的AI产品上来看，阿里着重推出的通义千问大模型展现出强大生命力。这个全球下载量超4亿次的开源模型家族，已衍生出14万款定制模型，然而其商业化进程，暂未能让市场看到一些清晰的未来。

另外，在2025世界人工智能大会上，阿里发布首款自研AI眼镜——夸克AI眼镜，这也是继百度、小米之后，第三家入局该赛道的互联网企业。此举，也令市场颇感意外。

“一个能支撑AI创新的平台需要庞大基础设施投入。”徐宏解释3800亿投资的逻辑。不过，也有市场声音质疑，阿里既要维持电商现金牛，又要烧钱养云业务。当腾讯会议靠补贴抢占云市场时，阿里云是否敢打价格战？

04

静待市场检验

这场变革背后，是阿里对痼疾的清醒认知。

吴泳铭在内部信中坦承“突破自己是一场艰难的蜕变”。淘天集团也随之将战略重心，从GMV转向真实成交额和用户体验。

2025年6月下旬，吴泳铭发布全员邮件，宣布将饿了么和飞猪并入阿里电商事业群。整合不久，蒋凡立马带领淘宝闪购发起疯狂的补贴大战，重新燃起外卖的战火，日订单量更是从5月份的1000万单一路飙升。

最近的两个周六——（7月19日、26日），淘宝闪购宣布其日订单均超9000万单。美团上述两日的日订单量则在1.2亿单以上，双方差距基本稳定在3000万单。

截图来源于饿了么宣传海报

猛烈攻击背后，阿里或不是眼馋外卖生意，而是外线防御，盘活资产。

对此，有市场观点认为，阿里将饿了么、飞猪并入淘天，是从纯粹的电商向大消费平台转型的战略升级之举，饿了么和飞猪都具备强本地化属性，融合电商平台已经成为行业趋势，美团和京东此前已布局即时零售赛道。

相比外卖大战的“内需”成效，阿里的AI技术回报周期也有望进一步提速。据高盛预测，2025至2027财年，阿里云的AI相关收入占总收入比例将从8%提升至29%，具体实现收入金额预计为99亿元、290亿元和530亿元。

这一增长预测，主要得益于AI服务器的高效利用，以及AI应用和代理的普及。阿里云在AI训练和推理方面的定价优势，尤其是在高端GPU供应紧张的情况下，将为其带来更高的利润率。

不过，在全球竞争白热化之下，阿里在AI领域注定不会过得轻松。

数据显示，2024年腾讯研发投入达706.9亿元，自2018以来7年累计投入达3403亿元。其中，人工智能是重点布局领域。并且，在持续加码AI投入的背景下，腾讯基于“自研+开源”多模型策略，加速全域产品AI渗透。

此外，华为、字节跳动等也在加速提升对AI的研发投入比重。字节已形成“剪映+AIGC+豆包”的完整AI产品矩阵。

服务业整合的世界性难题，同样横亘于面前。徐宏曾谈到，餐饮业数字化程度仅20%，仍有巨大的增长空间。

另有数据显示，两到三年后，新型服务业电商的市场规模将达到10万亿以上。这或许也正是阿里投入500亿，想要撬动的内需潜在市场的关键。

如今，在阿里园区内，那些年轻面孔的管理者穿行于办公楼间，肩负将3800亿技术投入转化为生产力的重任。而在1688工厂里，AI设计的新品或也正源源下线；菜鸟仓库里，智能机器人已替代三分之一拣货员，但工程师或也仍在调试识别异形包裹的算法。

蔡崇信口中“AI将成为所有业务核心竞争力”的战略判断，正面临残酷检验——当通义千问全球下载量突破4亿、衍生模型突破14万个；当蒋凡带领淘宝闪购向美团腹地发起猛攻之时，阿里的“军心”能否经得住市场的再度考验？

阿里这场豪赌的结果，将检验中国互联网科技企业能否在AI革命中实现真正蜕变——不仅是技术突破，更是组织基因的重构。当菜鸟仓库的老员工教AI机器人识别易碎品时，中国民营经济的AI突围，正在这些细微处寻找破局点。

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